关键词：0x 协议、去中心化交易所、ZRX 代币、以太坊、智能合约、Relayer、0x OTC、DeFi
0x 协议是什么？
0x 协议是一套基于以太坊的开源标准，专为去中心化交易所（DEX）设计。它通过智能合约把链下撮合与链上结算结合，既保留了用户对资产的完全掌控，又显著提升了交易速度与流动性。简单来说，0x 让任何人都能快速搭建属于自己的去中心化交易平台，而无需从零开发底层技术。
0x 的诞生背景
2016 年 10 月，Will Warren 与 Amir Bandeali 共同创立 0x Labs。两人分别拥有机械工程与金融背景，在智能合约研发领域深耕多年。他们预见到未来以太坊生态将涌现成千上万种代币，而传统中心化交易所存在单点故障、资产托管风险；现有去中心化交易所又面临速度慢、费用高、流动性割裂等痛点。0x 协议正是为了解决这些问题而生。
中心化 vs 去中心化交易所
| 维度 | 中心化交易所（CEX） | 去中心化交易所（DEX） |
|---|---|---|
| 资产托管 | 交易所托管用户资金 | 用户自托管 |
| 交易速度 | 毫秒级撮合 | 受限于区块时间 |
| 费用结构 | 平台收取固定费率 | 每笔链上交互都需 Gas |
| 安全风险 | 单点攻击、内部作恶 | 智能合约漏洞风险 |
| 用户体验 | 类似传统券商 | 需管理私钥、签名交易 |
0x 协议在两者之间找到了平衡：链下撮合让交易像 CEX 一样迅捷，链上结算则确保资产始终由用户掌控。
0x 如何提升去中心化交易效率？
- 链下订单簿：做市商或 Relayer 在链下维护订单簿，用户无需为每次挂单支付 Gas。
- 链上结算：只有当双方真正成交时，才将交易提交到以太坊网络，极大节省手续费。
- 共享流动性：所有基于 0x 的 DEX 可共享同一套订单流，避免流动性孤岛。
- 模块化设计：开发者可自由组合 0x 的智能合约，快速上线定制化交易产品。
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0x 生态核心角色
- Relayer（中继方）：负责链下订单簿运营，可自定义手续费模型。
- Maker（挂单方）：创建并签名订单，等待对手方成交。
- Taker（吃单方）：接受订单并完成链上结算。
- ZRX 持有者：通过代币投票参与协议升级治理。
0x OTC：点对点场外交易
除了面向开发者的协议层，0x 团队还推出了 0x OTC——一款零门槛的场外交易工具。用户只需把生成的订单链接通过微信、邮件或社交平台发送给对手方，即可完成代币互换，无需 Relayer 介入。整个过程仅需一次链上交易，既省钱又保护隐私。
ZRX 代币经济学
ZRX 是 0x 协议的原生 ERC-20 代币，总量恒定为 10 亿枚，功能包括：
- 支付 Relayer 手续费：Taker 使用 ZRX 向 Relayer 支付撮合费用。
- 协议治理：ZRX 持有者按持币比例对升级提案进行投票。
- 激励流动性：部分 Relayer 通过 ZRX 奖励做市商，提升市场深度。
代币分配：50% 公开销售、15% 0x 组织保留、15% 开发者基金、10% 创始团队、10% 早期顾问与投资者。团队和顾问份额分四年线性解锁，确保长期利益一致。
如何购买与存储 ZRX
ZRX 已上线多家主流交易平台，用户可用法币或 USDT 直接购买。作为 ERC-20 代币，ZRX 可存入任何兼容以太坊的钱包，如 MetaMask、Ledger、Trezor 等。务必妥善保管私钥，避免钓鱼网站。
常见问题 FAQ
Q1：0x 协议真的免费吗？
A：协议本身不收取任何费用，但 Relayer 可自定手续费。用户只需支付以太坊网络 Gas。
Q2：任何人都能成为 Relayer 吗？
A：是的，只要部署 0x 标准合约并维护订单簿即可。目前已有数十家 Relayer 在运行。
Q3：0x 与 Uniswap 有何区别？
A：Uniswap 采用 AMM（自动做市）模型，0x 则支持链下订单簿，更适合专业做市商与大额交易。
Q4：ZRX 代币会被无限增发吗？
A：不会，总量固定 10 亿枚，无通胀机制。
Q5：0x 协议支持跨链吗？
A：目前聚焦以太坊主网，Layer2 与跨链版本已在路线图中。
Q6：如何参与 0x 治理？
A：持有 ZRX 即可在官方治理门户提交或投票表决提案，每枚代币对应一票。
未来展望
随着以太坊 Layer2 与多链生态的成熟，0x 协议正积极适配 zkRollup、Optimistic Rollup 等扩容方案，进一步降低交易成本。其模块化架构也让 NFT 市场、预测市场、游戏资产交易所等场景能够快速接入。可以预见，0x 将成为 DeFi 世界不可或缺的流动性基础设施。