從 0（極度恐慌）到 100（極度貪婪），一眼判斷現在是抄底還是逃頂。
「別人恐懼我貪婪，別人貪婪我恐懼。」巴菲特這句話人人會背，但真正難的是：如何量測「眾人情緒」？答案藏在「恐懼與貪婪指數」裡。
01｜什麼是恐懼與貪婪指數？
恐懼與貪婪指數是一套用 0-100 數值描述市場情緒的量化模型，最早由 Alternative.me 在 2018 年提出，專門用於比特幣等加密貨幣市場。
核心邏輯：情緒是行情的放大器——極度恐懼帶來超跌，極度貪婪醞釀泡沫。
02｜指數怎麼算出來？六大權重公開
| 權重 | 維度 | 說明 |
|---|---|---|
| 25% | 波動率 Volatility | 短期價格劇烈震盪 → 恐懼加劇 |
| 25% | 動量/成交量 Momentum/Volume | 上漲+量增 → 市場轉貪婪 |
| 15% | 社群聲量 Social Media | Twitter 推文量飆升 → FOMO 抬頭 |
| 15% | 市調 Surveys | 目前暫停，佔比轉到 Dex 數據改造 |
| 10% | 比特幣主導率 Dominance | BTC 市值佔比越低 → 山寨季靠貪婪驅動 |
| 10% | Google 搜尋趨勢 Trends | 瘋狂搜尋「買幣」→ 情緒升溫 |
把上述指標加權後，得到一條 0-100 的平滑曲線，每日 00:00 (UTC) 自動更新。
03｜三種即時檢視工具
- Alternative.me – 歷史最悠久、圖表最簡潔。
- CoinMarketCap – 把指數嵌在首頁，附衍生品數據。
- CoinStats – 支援「單一幣種」恐懼值，方便對比小市值幣。
小技巧：可以同時打開三個網站做交叉比對，若三家趨勢一致，節奏可信度更高。
04｜讀懂區間 — 怕冷又怕熱的交易指南
| 指數範圍 | 情緒診斷 | 行情對應 | 典型動作 |
|---|---|---|---|
| 0-25 | 極度恐懼 | 恐慌拋盤，或現「黑天鵝」抄底機會 | DCA/分批買進 |
| 25-50 | 恐懼 | 猶豫盤整，區間壓力仍在 | 設定觸發訂單 |
| 50-75 | 貪婪 | 趨勢健康向上，仍有進場空間 | 趨勢跟單 |
| 75-100 | 極度貪婪 | 社群吹噓、槓桿狂飆，泡沫風險高 | 逐步止盈或套保 |
05｜指數到底準不準？泡沫與坑一次說清
真實案例回測 (BTC vs 指數)
- 2019/8/22 極度恐懼 5 → BTC 三週後反彈 14%。
- 2020/12 指數多次 95 極貪婪，BTC 從 1.5 萬飆至 6 萬。
結論：指數告訴你「情緒溫度」並非「價格天花板」。
短線操作若單押 80 以上就做空，可能提早被軋空。長線投資用極端恐懼佈局，勝率才高。
06｜把指數融入策略：2 步驟實戰
- 震盪網格法：恐懼區 (<30) + 市占率回升，啟動現貨網格。
- 進階對沖：貪婪區 (>75) 搭配波動率指數 VIX>45，小量買入看跌期權，鎖定尾部風險。
記得搭配 資金控管。恐懼指數 15 時不是 All in 訊號，而是先買 5%，跌破再補 5% 的「雪花式加倉」。
07｜常見問題 FAQ
Q1：恐懼指數每一次低點都是抄底良機嗎？
A：不完全是。歷史顯示，第一次 15-20 區域反彈機率較高，後續多次探底亦屢見不鮮。請搭配鏈上數據（交易所流入量、長短線地址變動）提升勝率。
Q2：每日更新時間是哪一刻？會不會時差影響交易？
A：Alternative.me 固定在 UTC 00:00，台北時間 08:00。短線玩家可在前夜埋伏，清晨再行動。
Q3：為何有時三家指數差異很大？
A：各平台對「社交聲量」與「衍生品數據」採樣權重不同。加密貨幣市場節奏太快，對極端值做「一致性」過濾，能有效降低噪音。
Q4：可以把它當作唯一買賣訊號嗎？
A：強烈不建議。加密市場結構複雜，恐懼與貪婪指數只是情緒溫度計，請與鏈上分析、宏觀指標（美聯儲利率、美元指數）同步檢視。
08｜除了恐懼指數，你還需要三大夥伴
- 比特幣主導率 (BTC Dominance) – 預判山寨季啟動。
- 鏈上未實現盈虧 (NUPL) – 抓長線底部。
- 期貨多空資金費率 – 觀察槓桿情緒加速器。
把上述三指標與恐懼指數做成「情緒雷達」，就能在多空分歧時快速歸因、調整倉位。
09｜結語：情緒是放大器，紀律才是提款機
恐懼與貪婪指數最大的價值，不是讓你預測高低，而是提醒自己在恐慌與 FOMO 之間保持機器般的冷靜。如果你是長線 Holder，極度恐懼時分批建倉；如果你是波段玩家，把指數當作風控儀，而非方向盤。
永遠記得：靠運氣賺到的錢，常會憑實力賠回去。
與其賭單邊，不如建立有數據、有風控、可複盤的完整策略。