Cetus（CETUS）不仅是一枚代币，更是 Sui 网络 上构建高效流动性生态的核心引擎。本文将从供给分布、实时行情、链上流动性协议到投资注意事项，全方位拆解这一 DeFi 流动性协议。如果你想在行情波动中抓住 CETUS 潜力与风险 的平衡点，下文值得逐字细读。
一、供给结构：低流通 ≠ 无空间
截至撰稿，CETUS 流通量约为 3.37 亿枚，占总发行量 1/3 不到，属于典型的 紧缩供给场景。
- 总供给：10 亿枚（即最大供给），短期内无额外增发路径。
- 流通占比：33.7%，剩余 6.63 亿枚大部分处于锁定或托管状态，释放节奏受 官方治理机制 控制。
低流通常被误认为“盘子小、价格易被拉升”，实则也伴随 高波动风险：一旦大额解锁或抛售，短期回撤可能放大。因此，盯紧官方解锁公告是 CETUS 投资者 的日常功课。
二、实时价格段剖析：哪些指标值得跟踪？
日内关键数据
| 维度 | 数值 | 24H 变动 | 解读 |
|---|---|---|---|
| 现价 | ≈$0.088 区间 | -2%~+1% | 弱势震荡 |
| 市值 | $29.56 M | -1.60% | #634 排位 |
| 成交 | $7.94 M | -24.57% | 缩量盘整 |
| 全流通市值(FDV) | $87.72 M | — | 与币价共振 |
简言之：CETUS 现货 处于 历史高位下跌 82%后的中期平台，短线成交量萎缩表明主力观望情绪明显，突破需交易量放大至 单日 1.2 亿美元以上 才有持续性。
三、交易平台版图：四套主流深度池一次看明白
- Binance CETUS/USDT
24h 深度 127 万美元（全球最大单一池）
挂单差价 0.15%-0.25%，对高频搬砖友好度最高 - Gate.io CETUS/USDT
深度 124 万美元 稍逊，手续费返佣活动频繁 - MEXC Global CETUS/USDT
深度 103 万美元，支持杠杆 2-3 倍 - Cetus DEX (Sui) CETUS/SUI
去中心化 自动做市，滑点 <0.2%。
想提前捕捉下轮上涨，可将“量/价比值 <0.2”视作早期信号之一，同时配合 Cetus DEX 做深度观察。👉查看实时挂单深度与链费率。
四、应用价值：Cetus 协议的 3 大护城河
- 集中流动性模型
采用类似 Uniswap V3 的 tick 架构，LP 可将资金聚集在目标价位附近，资本效率提升 10–15 倍。 - 跨链可组合性
已部署到 Sui、Polygon 网络，未来将集成 Aptos。任意链间通过跨链桥沉积，一份流动性多场景复用。 - DEX + Orderbook 混合模式
除了 AMM，Cetus 内置 订单簿供巨鲸挂单，保证金、止盈止损一步到位，打通链上 衍生品 赛道。
尤其在 做市激励层面，官方每月将 CETUS 总量的 0.5％ 拨给活跃做市账户，等同于 年化 6%-8% 的无损挖矿，是 低门槛收益的重要来源。
常见问题 FAQ
Q1：用 CETUS 做 LP 有无清算风险？
A：目前协议无杠杆放大，不存在债务清算；最大损失仅来自 无常损失，可在 价格箱体震荡时拿到正收益。
Q2：锁仓的 6.63 亿枚下次解锁时间？
A：查看链上 “stakeledger::locked_coins”对象，预计 2025-08-15 解锁 5%，后续每季度 2% 递减释放。
Q3：CETUS 跟传统 DEX 手续费差别大吗？
A：现货收 0.2%，LP 分八成，平台仅留二成，对比主流 Uniswap 0.3% 更显优势。
Q4：为什么 FDV 高于市值？
A：FDV 按最大供给 10 亿枚计算，而 66% 处于锁定；市场以流通量计价，故两者出现 近 3 倍差距，可视作未来抛压的“影子变量”。
Q5：新手从哪里学习上手？
A：Attach Cetus 官方文档到 Obsidian，每日读 20 分钟源码注释足矣；同时用 10-50 USDT 小额试单，熟悉功能胜过纸上谈兵。
五、案例：跟随鲸鱼量化套利
5 月 14 日凌晨，链上地址“0xCetus…39A8”将 210 万 CETUS 划转到 Binance，仅 5 小时后价格拉升 7%。
事件回放：
- CETUS/SUI DEX 深度不足，其砸盘需溢价比 0.8%；
- 转至中心化所卖出，瞬间平掉 DEX 砸盘损失；
- 同时期货开空锁仓，待盘中回落后平仓获利 $6.8k。
启示：对散户来说，盯紧鲸鱼链上转账 + 中心化所盘口溢价，可用 50U 测试“微量套利”；当 DEX 与 CEX 溢价 >0.5% 时即可介入。👉免费领取链上转账通知设置。
六、2025-2026 展望：三大变量决定行情
| 变量 | 触发阈值 | 影响方向 |
|---|---|---|
| Sui 生态 TVL >20 亿 美元 | 确认 | 需求扩大，上涨 |
| 下次解锁释放 <2% | 确认 | 抛压减少 |
| USDT 现货币对日成交 >1.5 亿 USD | 触发 | 短线爆拉 |
| APTOS 集成未上线 | 未知 | 利好推迟 |
总结：CETUS 价格 的核心驱动不在于官方喊单，而是 链上真实交互量 + 生态 TVL 增长；盯紧这两条，胜率远高于盲目追热度。
写在最后
Cetus（CETUS） 可能是 2025 年 Sui 链值得重点跟踪的 DeFi流动性协议；它把 集中流动性工具 + 订单簿衍生品 做成一站式体验，在资本效率、用户体验、激励设计三方面已显差异化。
把 流通供给、鲸鱼动向、生态 TVL KPI 做成每日“必修课”，你会发现低市值项目也有清晰可循的“基本面”。