协议概要
2024 年 12 月 16 日，Riot Platforms, Inc.（以下简称“客户”）与 Coinbase, Inc. 及其关联实体（Coinbase Prime Broker，统称“Coinbase 合营体”），正式签署《Coinbase 数字资产主经纪协议》（以下简称“本协议”）。协议覆盖了 数字资产托管、交易执行、借贷、风控合规、隐私与争议解决 等整套主经纪服务，为 Riot 在合规框架内灵活调度 比特币、以太币等主流代币 提供一站式基础设施。
议定的三大核心关键词将贯穿全文：
- 数字资产托管
- 主经纪服务
- 合规风控
客户与Coinbase合营体的职责分工
1. 账户架构与权限
- 交易账户（Trading Account）：用于高频场外或场内挂单，资产在冷热钱包间动态调整。
- 保险库账户（Vault Account）：使用多重冷签名的离线冷钱包，长期储备安全性高。
客户须指定 授权代表（Authorized Representatives），后者通过 双因子认证 发送指令；Coinbase 仅在指令清晰、合法、无纠纷时执行操作。若指令模糊或被认定违规，Coinbase 可拒绝执行，客户自担风险与由此产生的 资产损失。
2. 托管资产专属性
客户资产与平台自有资产 绝对隔离，不存在 再质押、再抵押 或 与自营盘混合。托管资产将被视为 “金融工具” 并受《纽约统一商法典》第 8 章规范，Coinbase 作为“证券投资商中间人”，承担明确的信托义务。
托管保障与风险提示
托管保障措施
- 多重冷签名隔离 —— 钥匙分散保管，确保单点故障不致资产泄露。
- 定期资产对账 —— 每月电子对账单，余额与流水 透明可追溯。
- 纠错机制 —— 支持 独立注册会计师 进行 SEC Rule 206(4)-2 合规验证。
重大风险提示
客户务必逐条确认以下高风险条款已充分理解：
- 数字资产 非法偿货币，价格波动剧烈，可能发生 100 % 价值归零；
- 网络协议升级（硬分叉）可能导致代币 分裂、重命名或失效；
- 任何因 用户保管私钥不当 引发的资金损失，平台免责；
- FDIC 存款保险 对数字资产托管无效，仅 美元现金 享有最高 25 万美元限额。
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费用与税务信息披露
| 类别 | 说明 | 付款时间 |
|---|---|---|
| 交易费 | 按 Fee Schedule 收取，随交易量阶梯递减 | 成交后即时扣划 |
| 托管费 | Vault Account 每日发生利息收益，由平台扣除等值作为服务费 | 实时 |
| 链上矿工费 | 提现时兑现不调价 | 提现前扣划 |
| 滞纳金 | 未结费用可从未结 USD 或其他资产直接划扣 | T+30 |
税务责任 全部由客户自担，如须代扣预提税，平台有权预先扣除并径行上报监管机构。
合规与监管透明度
1. 反洗钱与制裁合规
客户需承诺：
- 所有资金来源合法，未受 OFAC、OFAC EU、UN 制裁名单限制；
- 自备 KYC/AML 制裁程序，并定期向 Coinbase 提供更新资料；
- 如交易所涉及的司法辖区新增法规，客户须在 5 个工作日书面通知。
2. 数据安全与隐私
协议明确 Coinbase 必须维持 合理的信息安全计划；一旦检测到数据泄露，平台将在 72 小时内按《纽约金融法》对客户发出通知，详述泄露规模、时间与补救措施。
客户自己的 API Key、登录凭证、邮箱、手机 因保管不善被窃，平台免责。
故障、升级与分叉处理
协议条款 14 详尽列举：
- 区块链潜在 分叉的不确定性（软分叉、硬分叉、空投）；
- Coinbase 不承诺支持 衍生币种，如最终不开放，相关代币将无法提取；
- 若治理链 修改共识机制或通胀规则，可能影响收益分配，客户需自行承担。
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终止、冻结与灾备条款
终止流程
- 任一方提前 30 天书面通知 即可终止全部或部分服务。
- 出现 违约、破产、监管禁令、欺诈嫌疑等十大“违约事件（Event of Default）”，平台可 立即冻结账户 并无需事先通知。
- 资产清算顺序
终止后 30 天内客户需转出资产；逾期平台可 代为赎回至已关联银行账户，并扣除所有未付费用。 - 不可抗力免责条款（Force Majeure）
包括战争、政府禁令、疫情、网络攻击等；只要事件仍存在，各方可暂停履约且无额外赔偿义务。
争议解决与仲裁
协议采用 纽约州法律 管辖；任何争议 先在纽约州通过 JAMS 仲裁 解决，仲裁员具 排他管辖权。当事各方均放弃 陪审团审判权 与 集体诉讼权利。
常见问题（FAQ）
Q1：Riot 的比特币存在 Coinbase Vault，是否享有平台运营失败后自动保险？
A：Vault 资金与平台自有资金物理隔离，但 FDIC/SIPC 不承保数字资产。若冷钱包黑客攻破，赔偿责任上限取 过去 12 个月托管费用之和或 1 亿美元两者中更高，故仍有风险敞口。
Q2：授权代表离职后，未及时修改名单，造成误操作怎么办？
A：Coinbase 依最新书面通知 行事，客户需自负未及时变更名单所产生的一切损失。日常应设置 最少两人复核 内部流程，降低人为失误。
Q3：若 ETH 发生 PoW 分叉，我是否能同时领取两种代币？
A：Coinbase 不做支持承诺，如遇技术可行但因监管、法律等原因无法开放提领分叉币，客户将无法取得差异部分。
Q4：交易撮合是否存在
前置指令风险？
A：协议承认平台可能基于撮合自用盘流动性缺口以自营身份成交；客户默认接受该 潜在利益冲突。
Q5：是否可以将 Vault 资产质押获取稳定币贷款？
A：协议中 Custody 条款 明确平台不得动用托管资产，但客户可与 Coinbase Credit 另行签订 借贷协议 进行超额抵押借贷。
Q6：Coinbase 是否有权单方修改费率？
A：可以。费率调整须提前书面通知，客户如未拒接即视为接受；客户可选择在生效前 转出资产并终止协议。
小结与行动清单
- 完整托管、交易、借贷闭环 已在牌照、冷钱包、保险三层防线内建立；
- 任何操作前需 双重确认地址与数量，防止误转不可逆；
- 定期 审查授权代表名单，确保离职人员立即失效；
- 关注 官方公告 以获取费率、支持币种及服务条款的最新更新。