香港证监会一纸批文，正式宣告亚洲首批比特币现货 ETF、以太币现货 ETF 诞生。三只基金公司的六只产品预计于4月底在港交所挂牌，为投资者打开加密资产合规配置的大门，也为全球数字资产金融竞争写下浓墨重彩的一页。
六只ETF集中亮相，零与低费率大战一触即发
| 发行人 | 产品名称（暂定） | 管理费 | 临时减免 |
|---|---|---|---|
| 嘉实国际 | 嘉实比特币ETF、以太币ETF | 0.3% | 前6个月免管理费 |
| 博时国际 | 博时HashKey比特币ETF、以太币ETF | 0.6% | 发行后4个月内免管理费 |
| 华夏基金（香港） | 华夏比特币ETF、以太币ETF | 0.99% | 暂无 |
从费率看，嘉实“0费率开路”刚猛、博时折中、华夏坚持靠更高水准的产品设计赢口碑。
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为何说“这是香港的首个历史性时刻”？
- 亚洲首发：新加坡、韩国、日本仍在审批口徘徊，香港率先出闸，可谓“一秒领先，十年优势”。
- 以太币登场：相比只能买比特币ETF的美国市场，香港同时放行以太币ETF，为投资者提供区块链“基础设施”投资标的。
- 持币认购：允许实物（BTC/ETH）直接申购赎回，这是全球首创，降低跨币种摩擦，也提升市场透明度。
核心关键词
- 比特币现货ETF
- 以太币现货ETF
- 香港虚拟资产金融中心
- 现货加密基金
- 持币认购机制
- 投资门槛与费率
对比美国：费率、流动性与投资门槛全维度透视
美国11只比特币现货 ETF 已运行一个季度，日均成交逾20亿美元。香港产品以轻量化费率、绿色股票代码（3008.HK、3009.HK 内含吉利数字8）可类比“东方SPY”，但市值规模尚难匹敌。优点在于：
- T+0实物赎回：美国以现金申购为主，香港可直接还币，省去繁琐结算。
- 税务友好：无需缴纳美国30%资本利得预扣税。
- 受众更广：内地南向回头资金及东南亚家族办公室加码。
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投资者如何参与？现金或持币两大攻略
现金认购
- 已在香港券商或银行开立投资账户。
- 下单时选择“现金申购”，券商按当日港币或美元定价换算额外交割。
- 股票代码公布后输入即可交易，制度与港股完全对标。
持币申购
- 仍须港股账户，但需额外绑定持牌虚拟资产交易所托管钱包（HashKey Exchange、OSL）。
- 向交易所划转BTC/ETH→ETF份额→券商持仓。
- 赎回时可将ETF份额兑换为原币，也可转换港币。
常见问题 FAQ
- 这批ETF可以放进港股通吗？
目前暂无落地时间表，仍需监管进一步沟通。内地投资者可借道已有港股通道，或待未来纳入南北向互联互通再布局。 - 持币认购是否产生链上手续费？
链上转账Gas由投资者承担，但交易所托管提供一键链下转账，可大幅降低费用。 - 管理人会持有冷钱包吗？
每只产品均指定独立托管人（例如OSL、HashKey Custody），采用冷热分离、多签名、合规审计的综合托管方案。 - 能做空ETF吗？
现阶段仅支持现货买卖及实物赎回，暂无场内融券做空，可期日后衍生品上市。 - ETF会追踪期货溢价吗？
由于直接持有现货，ETF价格紧贴币价，并无滚仓损耗和期货升贴水风险，比美国早期期货ETF更精准。 - 何时开始二级交易？
4月30日港交所开盘后即可通过2200余家券商平台撮合交易，交易货币为港币或美元，按柜台代码区分。
未来展望：从机构到零售的全面渗透
- 机构投资者：传统对冲基金、养老金已提前借道OTC建仓，上市后将逐步提高波动容忍度，为ETF提供深度流动性。
- 家族办公室：杠杆低、费率轻，易被亚太高净值客户采纳作为长期核心仓位的“数字黄金”。
- 零售投资者：港币计价、手机一键买卖、可生成月供计划，降低此前使用境外交易所门槛。
嘉实国际表示，随着产品线进一步丰富，有信心将产品推向更多指数化工具和结构性票据，与Web3.0生态互通有无，为数字资产和传统金融融合提供“落地样板”。
写在最后：选择ETF，不止是看费率
比费率更重要的是托管安全性、做市深度和后续衍生生态。我们建议投资者对比标的物、观察首日价差、再结合自身风险偏好逐步加仓。香港已率先刷卡进站，呼啸而过的加密列车，你准备好了吗？