什么是限价单策略？
限价单策略（limit order strategy）指在证券交易中，提前设定“最高买入价”或“最低卖出价”，只有当市场价格触及或优于该价格时才成交。
关键词：限价单、交易策略、回测、买入限价、卖出限价、滑点控制、资金管理。
核心特性
- 最大优势：掌握进入价位，减少滑点。
- 主要风险：可能完全错过行情，导致“想买未买到，想卖未卖成”。
两种常见限价单形态
1. 买入限价单（Buy Limit Order）
在现价下方挂买单，期待回调后反抽。
示例：AAPL 现报 150 美元，你判断下挫至 130 美元即可承接，遂挂 130 美元“直至取消（GTC）”。当盘面触及 130 美元或更低，系统自动成交。
2. 卖出限价单（Sell Limit Order）
在现价上方挂卖单，期望触及某阻力位再离场。
示例：MSFT 现报 237 美元，你以为 300 美元是强压力，于是下达卖出限价单。触价后成交，锁定利润。
应用场景：何时选限价 vs. 市价？
| 读者需求 | 推荐指令 | 原因说明 |
|---|---|---|
| 严格控价，宁可错过 | 限价单 | 拒绝滑点 |
| 追波段突破，势必要跟上热点 | 市价单 | 避免踏空 |
| 大资金分笔建仓，隐藏意图 | 停损单 | 隐藏挂单 |
回测框架：用历史数据检验限价单效力
数据来源与“脏数据”问题
- 假跳价：开盘第一分钟可能出现前日或更早的成交，导致极端“最低价”。
- 流动性稀薄：盘中极低价即使触价，却无法足额成交。
解决方案： - 仅选用开盘至收盘数据；
- 订阅高质量数据（可参考 Norgate 的日级历史）。
策略示范：隔夜抢低开（次日开盘限价介入）
原始规则（无限价）
- 若在收盘后 2 日 RSI < 10，次日收盘前无条件买进；
- 当收盘价 高于昨日高点 时，扳平日收盘卖出。
回测结果（QQQ，1999 — 今）： - 每单 平均收益 0.89%；
- 年化收益 10.4%；
- 资金占用率 18%。
进阶规则（加入开盘限价单）
- 昨夜仍满足 2 日 RSI < 10；
- 今日开盘价低于昨日收盘价；
- 挂 开盘价 = 昨日收盘价 作为限价单买入；
- 平仓条件与原规则相同。
结果对比：
- 交易次数大幅下降（从 514 → 279）；
- 平均单笔收益升至 1.12%，但资金占用率仅 9%；
- 年化回报降至 7.6%，却同时降低了最大回撤。
FAQ：限价单策略读者常见疑问
Q1：限价单会永远有效吗？
A：一般券商默认当天或延伸至取消（IOC、GTC），务必在下单前查看默认期限。
Q2：高频交易者能否用限价单？
A：可以，但需关注队列优先规则；在流动性极高的主力合约上，限价挂单反而更容易插队。
Q3：为何我写好的 EA 在历史回测盈利，实盘却亏损？
A：常见于数据源偏差与部分成交。回测时跳过“低成交量”信号，实盘却常被套牢在“无流动性低位”。
Q4：能否直接用分钟级高低点做限价回测？
A：绝大多数分钟数据含有拆单、撮合延时误差，建议把优先级放在“开盘价”或“收盘价”字段。
Q5：在做网格策略时，限价间隔如何设置？
A：匹配ATR 或日内波动率，保持网格间距 ≥ 当轮平均波动幅度的 75%，避免单根 K 线击穿多重网格。
Q6：一次挂多笔限价单会暴露意图吗？
A：会。交易所公开“挂单簿”，大资金可拆分为冰山单或使用隐藏单功能（若平台支持）。
小结
限价单策略并非万能，却在“控价”与“资金管理”之间提供精妙平衡。通过本篇文章，你已掌握：
- 买入、卖出限价单的使用场景；
- 回测时过滤假数据的简单方法；
- 两根 K 线的买低卖高实战规则。
下一步，将今天学到的思路写进代码，跑一段 10 年的历史行情，把这门抗滑点的艺术落实到下一次实盘执行。