香港首批虚拟货币现货ETF正式上市：6只基金全解析与操作指南

6只现货ETF一览：比特币与以太币齐发

3月末，香港一口气迎来虚拟货币现货ETF首批产品，分别追踪比特币与以太币，由博时国际、华夏基金（香港）、嘉实国际三家发行，共6只。它们在港交所交易，与普通港股一样可随时买卖。

• 目标客户：想要以港币或美元份额买入加密资产，但又担心钱包、私钥与合规风险的投资者。
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资金规模与管理费率对比

根据最新流通数据，截至2025年3月底：

1. 华夏比特币ETF（03042）资产规模最大，约15.58亿港元。
2. 博时比特币ETF（03008）以11.12亿港元紧随其后。
3. 嘉实比特币ETF（03439）规模2.45亿，后续潜力被多家券商点名为“黑马”。

管理费率从0.30%至0.99%不等：

• 嘉实国际产品最低（0.30%）；
• 华夏基金（香港）采用0.99%；
• 博时国际则定在0.60%。
  长期持有场景下，费率差别对复利影响显著。

交易门槛与操作渠道

• 单手入场价：因基金单位净值不同，661港元—1096港元即可买到100股。
• 券商与平台：所有已开通港股权限的账户均能交易，包括富途、微牛、老虎、辉立、华泰、招商等。下单界面与港股通一致。
• 申购赎回：官方通道也支持一级市场申购赎回，大额资金（100万美元等值起）可通过授权交易商直接参与，降低溢价波动风险。

现货ETF托管与合规架构

现货ETF与期货ETF最大差异在于：基金必须真实持有对应加密资产，而非纸面合约。

托管交易所受香港证监会全牌照监管，采用冷热钱包多层签名、保险池和律所审计持续看护资产，降低单一交易所风险。
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三大发行商背景一图读懂

• 博时国际
  成立14年，背靠博时基金管理有限公司——中国内地前五大公募，总资管规模1.5万亿人民币。
• 华夏基金（香港）
  “华夏基金”香港全资子公司，首家替险资做境外投资的中资机构，管有1.9万亿人民币资产。
• 嘉实战队
  1999年成立的嘉实基金，在香港设立全资嘉实国际，RQFII鼻祖级玩家，目前管理规模1.6万亿人民币，以指数化、多资产策略见长。

香港推出现货ETF的多米诺效应

港交所CEO直言：

“加密现货ETF丰富了香港上市产品线，汇聚全球流动性，强化亚洲时区定价权。”

与华尔街相比，香港市场容量尚小，但背靠内地庞大资金与全球离岸人民币中心地位，使得比特币ETF的长期想象空间取决于南向资金与双柜台模式（港币+人民币同时交易）的提速。

FAQ：关于香港比特币ETF你要知道的事

Q1：现货ETF与期货ETF差在哪？
A：期货ETF持有CME或港股期交所的比特币期货合约，存在滚动成本与基差风险；现货ETF则直接锁定BTC实物，费率更低、价格紧贴现货。

Q2：目前市价溢价/折价厉害吗？
A：因一级市场赎回机制，6只基金均维持较小折价（<0.5%），港股尾盘流动性佳时溢价极少。

Q3：需要额外开通权限吗？
A：已有港股账户即可交易；无KYC加密交易所的用户也能一键上车，省去链上转账与私钥保管烦恼。

Q4：管理费从哪里扣？
A：直接在基金净资产里逐日计提，反映在净值里，投资者无需额外支付。

Q5：看美元计价的资产增长怎么看报表？
A：各基金每天发布美元与港元双币别净值，官网及港交所“披露易”平台均可下载。

Q6：会否出现停牌或临时暂停申购？
A：只有当比特币网络发生重大技术故障、监管命令或极端市场波动（±20%以上）才会触发港交所熔断或暂停机制。

快速总结：谁适合立即上车？

1. 长期看好加密资产、却担心钱包安全的投资者；
2. 基金公司费率敏感者，优先选择嘉实与博时的0.3%—0.6%档；
3. 港股通南向资金想合规参与币价上涨，同时保持流动性。

把握2025年加密ETF窗口期，提前布局，未来财富或许就从这600多港元的第一手开始。